截至9月8日上午，39家公司披露了前三季度业绩预告，其中32家公司预计前三季度净利润实现同比增长，且业绩预增的公司大多集中在医药生物、化工、机械设备、电子等行业。而事实上，在三季度业绩预告大增的公司中，不少基金早已布局其中。此外，今年下半年以来的两个多月里，110家基金公司新成立基金产品达到378只，发行份额已经突破5,000亿元关口。私募方面，截至今年9月初，百亿元级私募数量突破85家，管理规模突破5万亿元，百亿元级量化私募数量大增至20家。
观新基发行，9月8日，广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）推出了一只混合型产品。9月6日，西藏东财基金管理有限公司（以下简称“东财基金”）推出了一只指数型基金，国泰基金管理有限公司（以下简称“国泰基金”）则发售了一只混合型基金。
一、基金行业动态
1、上市公司三季度净利最多预增超40倍，不少公募基金已布局其中
统计显示，截至9月8日上午，39家公司披露了前三季度业绩预告，其中32家公司预计前三季度净利润实现同比增长，预计前三季度净利润增长下限超过100%的公司有14家。业绩预增的公司大多集中在医药生物、化工、机械设备、电子等行业。值得一提的是，在前三季度业绩预计大增的公司中，不少都得益于新能源业务。预告净利润增幅最大的是延安必康，预计前三季度盈利5.5亿元至6亿元，同比增长4,207.51%至4,599.1%。
在三季度业绩预告大增的公司中，自然少不了公募基金的身影，不少基金早已布局其中。截至二季度末，延安必康被5家基金公司的10只基金产品持有。其中，冯明远管理的信达澳银新能源产业、信达澳银先进智造等5只基金合计持有延安必康80.34万股。
2、天量成交之下大盘指数上涨无力，机构调仓换股备战四季度
从7月21日到9月7日，沪深两市成交额连续35个交易日突破1万亿元。但在持续汹涌的成交量之下，大盘指数上涨无力，上述不寻常的现象引起了市场参与者的高度关注。可以确定的是，当下各路资金正在寻找共识，新能源、消费、低估值蓝筹等都已进入机构的“射程”范围，一旦达成共识，或将决定接下来四个月甚至跨年度的行情。
在这一个多月的天量成交中，机构都做了哪些调仓？据悉，这轮机构调仓大致可分为两个阶段：第一个阶段是6月至7月，从消费向景气度更高的新能源和业绩更亮眼的周期切换；第二个阶段是近期，由于新能源等热门赛道股价处于高位，从白马蓝筹股向高成长赛道的配置切换暂告一段落。基建产业链、金融地产链等低估值板块进入机构的视野，调整后的消费医药等核心资产也迎来了部分资金的回流。分化过后，市场风格进一步趋向均衡。
3、百亿元级量化私募增至20家，6家量化私募年内收益率30%以上
2019年，国内百亿元级私募数量维持在40家左右之时，证券类私募管理规模仅为3万亿元左右，对应的百亿元级量化私募数量仅有6家；2020年，百亿元级私募数量猛增至70家，证券类私募管理规模突破4万亿元，对应的百亿元级量化私募数量维持在10家左右；截至今年9月初，百亿元级私募数量突破85家，管理规模突破5万亿元，百亿元级量化私募数量大增至20家。
梳理发现，在20家百亿元级量化私募中，截至9月初，年内收益率最高的为鸣石投资，收益率高达39.88%；其次是天演资本，收益率为37.88%。世纪前沿资产、金戈量锐、佳期投资和因诺资产的同期收益率也保持在30%以上。黑翼资产、千象资产和呈瑞投资同期收益率均不足10%。
4、近期周期股板块快速拉升，私募前期看好低估值与高景气个股
A股市场近期震荡上行，本周二再度迎来显著拉升。其中，煤炭、钢铁等周期性板块全线上涨。来自某第三方机构的一份最新问卷调查显示，对于市场风格是否已经全面切换的问题，目前股票私募机构整体心态仍然较为犹疑，仅有不足四成私募持肯定观点，近半数私募认为仍有待观察。对于近期周期股板块的快速拉升，多家私募机构表示，目前在选股上，较前期更加看好低估值与高景气个股。
中睿合银投资表示，在近两年市场内部高低估值急剧分化之后，本轮市场风格切换更多反映了市场自身的均值回归。但这种回归究竟是长期的切换还是短期的脉冲，还需要结合相关行业的景气周期和相关个股的业绩验证，来进行判断。综合来看，投资者需要去关注的并非市场风格是否已经切换，而是要对行业的景气周期有更为深入和明确的判断。
5、下半年以来新基发行份额超5,170亿元，“中生代”基金经理辈出
今年下半年以来的这两个多月里，110家基金公司新成立基金产品达到378只，发行份额已经突破5,000亿元关口，达到5,170.63亿元，平均发行份额13.68亿元。从产品类型及募资额度来看，混合型基金和股票型基金发行较多，募资额度较大，不过，募集规模超过百亿元的新基金数量明显较上半年有所减少，“中生代”基金经理辈出。
值得注意的是，2021年9月初，公募新基金发行市场迎来一个历史性时刻：首只由外资独资公募基金公司发行的权益类公募基金产品提前结束募集，即将成立。这意味着，公募基金产品发展将进入中外机构同台竞技的全新阶段。在公募基金产品格局现新变化的背景下，公募基金产品发展及行业规模变化更加值得市场关注。
二、基金公司动态
1、《2021景顺全球主权财富资产管理研究报告》发布，主权基金看好中国经济
9月6日，由国际金融中心联合会主办的“国际金融中心联合展区-服贸会成果发布会”在首钢园举办，全球领先资产管理机构景顺资产管理公司（Invesco）首次在服贸会发布其有10年历史的全球旗舰研究报告——《2021景顺全球主权财富资产管理研究报告》。景顺资产管理公司全球市场策略董事总经理Arnab Das在会上表示，中国市场对全球主权投资者吸引力继续攀升。
报告显示，主权基金越来越看好中国。中国经济增长、资本市场不断对外开放、技术创新发展、在基础设施等领域对外资放开、种种投资机会及回报率吸引着全球投资者的目光。对中国市场的增持趋势早已出现，主权财富基金的投资人配置中国市场的意愿逐年增大。面对疫情，中国政府抗疫反应迅速果断，经济恢复生机，增长势头强劲，增强了主权财富基金对投资中国市场的信心，使中国作为投资标的国更加具有吸引力。
2、由代宏坤担任基金经理，平安盈欣稳健混合基金9月10日公开发售
8月19日，平安盈欣稳健1年持有期混合型基金中基金(FOF)（下称“平安盈欣稳健混合基金”）发布公告称，该基金将于9月10日至9月24日公开发售。公告显示，该基金投资于公募基金的比例不低于80%，其中投资于股票、股票型基金(包括股票指数基金)、混合型基金等权益类资产的比例合计为0-30%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。
平安盈欣稳健混合基金由代宏坤担任基金经理。代宏坤是四川大学企业管理博士研究生毕业，2017年1月加入平安基金，现任资产配置事业部FOF投资中心投资执行总经理，同时担任平安盈丰积极配置三个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）等产品的基金经理。在这之前，代宏坤曾先后担任四川大学教师、上海国际集团博士后研究员、上海证券首席分析师、上海苍石资产管理有限公司投资总监、大泰金石投资管理有限公司副总经理。
3、头部量化私募天演资本辟谣，并未受到监管窗口指导
9月7日，A两市成交金额近1.4万亿，这是两市连续第35个交易日超过万亿元，近35个交易日的累计成交额高达47.5万亿元，为2015年大牛市以来的首次。期间，量化交易在全市场成交额占比引起市场的重视。同日，300亿量化私募天演资本宣布暂停募集。或由于时间点的重合，就此，有传言称，量化私募收到了监管的窗口指导，要求其降低频率并限制规模。
对此，包括天演资本等多家北上深头部量化私募，均表示目前暂未接收到监管的窗口指导。私募认为，目前监管肯定是重视量化对市场的影响，但一般会先沟通。不过，就多家头部机构表示，目前也暂未收到监管的调研或指导。私募均表示，如果受到调研或指导，一定会积极配合。
4、受多个基金巨头加持，新材料龙头国瓷材料却被MSCI“踢出群聊”
高瓴、睿远、富国、嘉实等基金巨头加持的新材料龙头被MSCI踢群了。据MSCI官网，MSCI全球标准指数系列已将国瓷材料剔除，9月6日（周一）已生效。与此同时，MSCI中国全指数也将国瓷材料剔除了，同样是9月6日生效。不仅如此，另一指数巨头富时罗素也调低了国瓷材料在部分指数中的可投资权重 （Invest-ability Weighting），同样是9月6日（周一）生效。
全球标准指数系列跟踪的资金体量大，一般说来，被全球标准指数剔除，跟踪指数的被动资金卖出股票。不过，大部分投资者似乎当时还没有发现这一点。周一，国瓷材料不跌反涨。9月7日周二，市场似乎突然反映过来。9月7日收盘，国瓷材料跌3.89%。
5、招商中证物联网主题ETF9月10日发售，侯昊搭档刘重杰担任基金经理
9月7日，招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金（下称“招商中证物联网主题ETF”）发布公告称，该基金将于9月10日起公开发售。招募说明书显示，招商中证物联网主题ETF投资于标的指数成分券和备选成分券的资产比例，不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。该基金将由侯昊和刘重杰担任基金经理。
其中，侯昊是2009年7月加入招商基金，曾任风险管理部风控经理，量化投资部助理投资经理、投资经理，现任量化投资部副总监，兼招商中证白酒基金等产品的基金理。招商中证白酒基金截至二季度末规模接近700亿元，持有人户数达1,025.42万户，99.88%的基金份额为个人投资者持有。截至9月3日，该基金近3年收益率达到181.31%，自2015年成立来的累计回报高达359.53%。
三、新基金发行
1、广发基金新混基开售，基金经理苗宇名下产品现2只“翻倍基”
9月8日，广发基金推出了一只混合型基金，为广发睿盛混合型证券投资基金（以下简称“广发睿盛混合A”），基金经理为苗宇。
公开信息显示，广发睿盛混合A以“在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳健增值”为投资目标，投资范围包括国内依法发行上市的股票(含创业板及其他在国内发行上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
苗宇，曾任广发基金研究发展部行业研究员、广发小盘成长混合(LOF)基金的基金经理助理、广发聚富开放式证券投资基金等基金经理；现任广发聚富混合基金、广发竞争优势混合基金、广发优质生活混合型证券投资基金等基金经理。
自2021年8月19日，苗宇开始任职广发睿盛混合A的基金经理。截至2021年9月8日，苗宇共任职7只混合型基金的基金经理。其中，苗宇任职逾两年的基金分别为广发大盘成长混合、广发竞争优势混合A，任职回报率分别为157.95%、220.06%。
2、东财基金新基设置“双人管理”，姚楠燕和杨路炜出任基金经理
9月6日，东财基金发售了一只指数型基金，为西藏东财中证芯片产业指数型发起式证券投资基金（以下简称“东财中证芯片指数发起式A”），基金经理为姚楠燕和杨路炜。
公开信息显示，东财中证芯片指数发起式A以“在采用指数化投资策略，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争获取与标的指数表现相一致的长期投资收益”为投资目标，主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，基金还可少量投资于其他股票(非标的指数成份股及其备选成份股，包括主板、创业板及其他经中国证监会核准上市或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(包括分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括定期存款、协议存款等)、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
姚楠燕，自2013年8月始，先后在中欧国际工商学院、东财基金筹备组、东财基金担任金融学/会计学研究助理、筹备组成员、投资助理、基金经理助理兼研究员等职务；现任西藏东财创业板指数型发起式证券投资基金、西藏东财上证50指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证通信技术主题指数型发起式证券投资基金等基金经理助理。
杨路炜，自2016年始，先后在兴业经济研究咨询股份有限公司、东财基金担任量化研究员、基金经理等职务，目前担任东财基金基金经理、量化研究员。
自2021年9月3日，姚楠燕和杨路炜起任东财中证芯片指数发起式A的基金经理。截至2021年9月8日，姚楠燕共任职11只指数型基金的基金经理。其中，姚楠燕任职逾一年的产品为东财创业板A，该基金任职回报率为79.41%。
同期，董辰共任职7只指数型基金的基金经理，任职天数均未满一年。
3、国泰基金发行新混基，程洲1只产品年内涨幅大幅落后于同类平均
9月6日，国泰基金发行了一只混合型基金，为国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“国泰兴泽优选一年持有期混合A”），基金经理为程洲。
公开信息显示，国泰兴泽优选一年持有期混合A以“在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
程洲，2004年4月加盟国泰基金，历任高级策略分析师、基金经理助理、国泰金马稳健回报证券投资基金等基金经理；现兼任国泰大农业股票型证券投资基金、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。此前，程洲曾任职于申银万国证券研究所。
自2021年8月16日，程洲起任国泰兴泽优选一年持有期混合A的基金经理。截至2021年9月8日，程洲共任职8只混合型基金和1只股票型基金的基金经理。其中，程洲任职国泰聚利价值定开混合至今已3年又166天，截至2021年9月3日，该基金近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为3.91%、21.66%、33.11%，分别大幅落后于同期同类平均涨幅20.91%、62.14%、94.09%。
